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春节假期之后，随着A股市场持续回暖，公募机构“开足马力”积极开展调研，深挖投资机遇。截至3月1日，华夏基金、鹏华基金、银华基金等春节假期之后参与上市公司调研次数已多达50次以上。此外，多位知名基金经理近期已有调仓动作，涉及医药、工业母机等热门板块。 在风格再平衡和市场轮动过程中，部分公募建议，依然可以把握成长方向轮动修复的机会，顺周期资产有待政策验证观察，高股息资产可中期坚守。配置结构上可以适当均衡。一方面，科技产业创新可能持续形成催化因素；另一方面，经济复苏叠加央企改革背景下，防御性高股息资产仍具吸引力。 公募调研马不停蹄 Wind数据显示，2月19日至3月1日，公募纷纷开展上市公司调研。其中，华夏基金、鹏华基金、银华基金、嘉实基金、博时基金参与上市公司的调研次数均达50次以上，景顺长城基金、南方基金、建信基金、西部利得基金、永赢基金、招商基金的调研次数均在40次以上。 各家公募机构旗下的知名基金经理也纷纷出动。来自睿远基金的朱璘调研了Sora概念股国投智能，易方达基金何崇恺调研了“以太网物理层芯片股”裕太微，工银瑞信基金赵蓓调研了“呼吸道病原体POCT检测企业”英诺特，富国基金白冰洋调研了再生铝制造企业立中集团，金鹰基金陈颖调研了国内CAE仿真软件企业索辰科技等。 值得注意的是，人形机器人概念龙头——三花智控近期的调研活动吸引了多达106家基金公司的参与。其中多位知名基金经理现身，包括泉果基金赵诣、鹏华基金闫思倩、兴证全球基金任相栋、泓德基金王克玉、富国基金白冰洋、光大保德信基金魏晓雪等。此外，宁波银行以及扫地机器人龙头企业石头科技近期的调研活动也分别吸引了超过80家的基金公司参与。 三花智控表示，仿生机器人行业目前处于快速发展期，机器代人的市场前景广阔，确定性高，公司主要聚焦机电执行器，通过自身优势，全方面配合客户产品研发、试制、调整，设计出满足仿生机器人需求的机电执行器产品。 调仓换股动作不断 除了积极参与调研之外，结合近期上市公司披露的关于回购股份事项前十大股东持股情况等公告来看，多位知名基金经理已在医药、工业母机等热门板块有所调仓。 截至2月28日，知名基金经理何崇恺管理的易方达积极成长混合、易方达国防军工混合同时新进为国内血液净化设备龙头山外山的第六大、第七大股东，分别持有426.92万股、297.14万股。 截至2月27日，知名基金经理丘栋荣管理的中庚小盘价值股票新进成为国内领先的X射线平板探测器厂商——康众医疗的第九大股东，共计持有123.87万股，知名基金经理万民远管理的融通健康产业灵活配置混合、融通鑫新成长混合则分别是康众医疗的第八大、第十大股东。 此外，近期鹏华基金闫思倩果断出手，买入表现活跃的工业母机板块标的日发精机。截至2月26日，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长混合、鹏华创新未来混合（LOF）分别新进为日发精机的第七大、第十大股东，分别持有681.29万股、427.03万股。 在近期的调研活动中，日发精机介绍，公司自成立起始终以高端数控机床为基础，不断提升产品的数字化、智能化程度，按照“标准机床专用化，专用机床柔性化”的原则，不断开发出了各类专用数控机床和柔性化产线，同时凭借智能制造生产管理软件，可以为客户提供智能工厂整体解决方案。 配置结构可适当均衡 在经历高波动之后，鹏华基金权益投资三部认为，市场更加注重资产质地和确定性，景气赛道和高增长资产稀缺，大盘整体围绕红利、出海、价值主线。与此同时，全球科技创新持续超预期，带来A股相关映射机会，包括算力、相关应用、机器人等。 随着实体经济面临产能过剩与经济增速下行，除了抱住红利资产之外，鹏华基金权益投资三部建议，可以寻找超跌修复和剩者为王的行业龙头带来的投资机会。 行业配置上，在风格再平衡和市场轮动过程中，金鹰基金认为，可以把握成长方向轮动修复的机会，顺周期资产有待政策验证观察，高股息资产可中期坚守。 科技制造方面，金鹰基金预计，随着海外科技巨头业绩向好，AI国内映射方向或进入分化阶段，受益国内政策方向的算力方向有望延续，AI分流出来的部分资金或轮动流向卫星互联网、智能驾驶、机器人等其他科技主题。前期滞涨或超跌的医药、军工等亦值得关注。
西部利得基金建议，配置结构上可以适当均衡。一方面，科技产业创新仍有催化因素，海外人工智能浪潮持续落地，国内也有望有所跟进；另一方面，经济复苏叠加央企改革背景下，防御性高股息资产具吸引力。建议关注人工智能相关、高端制造等新质生产力方向，以及前期受市场风格影响调整幅度较大、基本面较好的相关板块和公司。来源：中国证券报 编辑：晓东 责编：龙湾 |
