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截至目前，已开业的14家银行理财子公司中，地方银行系占据了四席，分别为宁银理财、杭银理财、徽银理财和渝农商理财。南京银行、江苏银行和青岛银行等地方银行的理财子公司则处于筹建中。 多位地方银行系理财子公司负责人表示，将充分发挥区域内产融研合作的优势，精准对接区域发展规划，未来还将借力“外脑”、引入战略投资者，提升自身资产管理能力。 主打固收产品 从已开业的四家地方银行系理财子公司来看，其已发行产品类型以固收为主，客户定位聚焦于本地。中国证券报记者梳理中国理财网数据发现，除渝农商理财尚未发行产品外，宁银理财已发行7只产品、杭银理财已发行10只产品、徽银理财已发行4只产品，且上述21只产品均为固定收益类产品。 杭银理财总经理王晓莉日前表示，中小型资管机构资源有限，产品和投资不可能处处开花，需精准定位找准赛道，在细分领域跑出特色。“固收+”模式将优先成为存款替代型理财产品新形态。 宁银理财董事长杨丽称，将继续发挥银行系理财子公司在低风险、稳定回报领域的优势，以中低风险固收类产品为基石，延续活期、定开、封闭式齐头并进的布局思路，主打中低风险产品；同时逐步推出固收增强、FOF、挂钩型等投资权益、商品等不同市场的产品。 在客户定位方面，不少地方银行系理财子公司选择发挥区域优势，立足本地。徽银理财董事长夏敏称，将充分发挥区域内产融研合作的优势，精准对接长江经济带和长三角一体化的发展规划，致力于提供跨市场、多元化、高质量的金融服务。 一位银行业研究员认为，这主要是源于中小银行一般都有明显的地域特征，区域内网点密集，当地客群认可度和渗透率高。由于理财产品的销售渠道主要面向个人，尤其在母行总部所在地市，中小银行在获客、活客、黏客等服务能力上具有一定优势。 借力“外脑” 尽管地方银行设立理财子公司具备区域优势，但其面临的困难也较多。 一位农商行高管坦言，在理财子公司设立初期，面临经验、人才、系统等方面的困难。一是投研短板短期内难以迅速改变。地方银行理财几乎未涉足权益类资产，委外模式较普遍，大类资产配置能力整体偏弱。二是专业人才短缺。三是专业系统支持不足。因此，不少银行理财子公司可能会选择借力“外脑”。 夏敏表示，徽银理财将从业务开展需求和长期能力建设两个维度切入，与其他资管机构进行合作。一方面，通过委外业务、投资顾问、产品代销等合作，确保市场规模稳步增长，夯实基本盘；另一方面，着重在投研体系建设、产品谱系研发、金融科技等方面与外部机构开展相关合作，加强自身能力建设，为政策红利期之后的发展做好准备。 上述银行业研究员认为，地方银行设立理财子公司还可考虑引入以下三类战略投资者，借助股东资源与自身优势互补：一是境内非银行金融机构，如券商、基金、信托等。例如，引入券商不仅可在交易结算、研究服务、托管与运营等方面提供协同，也可在客户导流、平台与产品共享上达到“1+1>2”的效果；二是境外资管机构，吸收和借鉴先进管理经验和资管产品研发体系；如公司治理、战略规划、风险控制等方面；三是国企或大型集团，带来资金实力、品牌形象和上下游的股东资源。 |
