信用卡代偿市场火热低利率遮掩高收费

　　■本报记者朱丹丹北京报道

　　这段时间，信用卡代偿成为互金圈讨论的焦点。

　　同时，本报记者注意到，继赴港上市的维信金科、美股上市的小赢科技之后，又一家涉足信用卡代偿业务的互金平台——萨摩耶金服在国庆节前夕也正式向美国SEC提交上市申请文件。

　　所谓信用卡余额代偿，是指信用卡持卡人偿还发卡银行的信用卡账单时，通过在第三方机构申请较低利率(低于信用卡账单分期利率)贷款的方式一次结清信用卡账单，再分期还款给金融机构的过程。

　　“从商业银行的角度而言，向零售金融倾斜，大力发展信用卡业务是一个长期战略，目前处于信用卡代偿的发展初期，市场空间还很大。未来两年都是信用卡代偿企业的红利期，处于战国时代。” 融360信用卡分析师邱苗分析指出。

　　不过，目前市场对信用卡代偿的业务模式仍存在颇多争议，比如是否构成信用卡套现、用户信息泄露、代偿利率等等问题。

　　信用卡代偿市场火热

　　随着各大银行加快零售转型，信用卡业务逐渐成为各家银行零售发力的重点。

　　根据央行数据显示，截止到2018年二季度，国内信用卡总发卡量达到6.38亿张，较上一年同期新增总计1.18亿张，同比增长22.7%；人均持卡量从0.34张增长至0.46张，同比增长35.30%。

　　“如此大的信用卡用户体量并不是都能按时偿还，信用卡代偿需求随之伴生。”邱苗表示。

　　据不完全统计，目前国内信用卡代偿产品包括小赢科技旗下小赢卡贷、萨摩耶金服旗下省呗、维信卡卡贷、小花钱包、小黑鱼等等。

　　与此同时，本报记者还注意到，今年来，部分涉足信用卡代偿业务的企业先后登陆美股、港股。除了美股上市的小赢科技、赴港上市的维信金科，国庆节前夕，萨摩耶金服也正式向美国SEC提交上市申请文件。

　　“目前处于信用卡代偿的发展初期，市场空间还很大。未来两年都是信用卡代偿企业的红利期，处于战国时代。”邱苗分析指出。

　　中国银行法学研究会理事肖飒也表示，庞大的市场容量吸引了众多玩家入局。且目前行业尚处于能力建设的阶段，整体发展空间十分巨大。

　　此外，谈及盈利问题，邱苗亦向本报记者坦言，客户分期还款并支付一定的利息，这为信用卡代偿机构提供了生存空间。但平台单一的代偿服务很难直接盈利。一方面，他们给到客户的分期利率水平要低于银行，另一方面他们的资金成本要高于银行，所以息差比较低。现在很多银行看到信用卡代偿机构的业务模式后，纷纷打出各种分期利率折扣活动，不少银行的折扣力度都达到六折，这无疑给信用卡代偿机构带来了更大压力。因此，代偿平台需要通过科技金融手段，让产品利率、损失比在一个预设的轨道中运行。

　　存套现、

　　个人信息泄露等风险

　　“信用卡代偿提高了流动性，但其业务本质还不清晰。在是否构成信用卡套现、公民个人信息保护、代偿利率规定等方面尚有极大提升空间。”肖飒此前发文指出。

　　本报记者也注意到，事实上，早在今年5月，国家互联网金融安全技术专家委员会发表的“互联网金融新业态风险巡查公告”就称，发现“信用卡代还”和互联网金融相结合的业务模式。此类业务涉及信用卡违规套现、平台收取高额费用、用户信用卡信息安全等问题，潜在风险值得关注。

　　对此，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼分析指出，信用卡余额代偿确实存在套现的可能，例如先进行刷卡大额消费，然后通过代偿平台将资金套出，不排出这样的可能性。

　　肖飒也表示，信用卡代偿的套现风险不得不防。同时，使用代偿平台存在着泄露个人信息的风险，在平台操作中，多要求客户完成身份验证、手机认证、信用卡认证、个人信息认证等，手机号、姓名、身份证号码，信用卡卡号以及信用卡背面的CVV码（又称“安全码”）等均需提供。一些平台注册协议中还有隐藏条款等等。

　　此外，值得一提的是，一直以来，低费率是这些信用卡代偿平台强调的重点。

　　比如萨摩耶金服方面就表示，该公司针对各个业务环节进行效率优化，打造了“低定价产品吸引优质用户、优质用户生成低风险资产，低风险资产配对低风险偏好资金，低风险偏好资金支持低定价产品”的良性循环。

　　那么，信用卡代偿利率真的都会比银行信用卡分期低吗？

　　“代偿机构表面上会将自身利息包装成低于信用卡透支的利息，根据央行发布的管理规定，信用卡透支利息上限为日利率万分之五，折合成年利率就是18.25%，相对的，信用卡代偿机构所给出的利息会更低，比如在15%，但事实上在利息之外，代偿机构还会收取大量的手续费，其中也有像P2P平台采取类似于砍头息的方式来收取。”董希淼坦言。

　　根据国家互联网金融风险分析技术平台此前监测数据显示，代偿平台用户还款周期可以为1周至24个月不等，月利率为0.55%-1%左右，同时部分平台还收取每月0.1%-0.8%服务费和2%-3%手续费。

　　“市场化运作的代偿平台在利率计算规则中有故弄玄虚之嫌。”肖飒亦表示，同时，按上述费率计算，其实信用卡代偿与银行分期相比并未实惠多少。

　　肖飒也发文指出，信用卡代偿的套现风险不得不防；使用代偿平台存在着泄露个人信息的风险；而且利率计算规则不明确、不清晰，且并非所有的代偿平台都省钱。

　　此外，邱苗还表示，信用卡代偿业务，在发达国家是一个比较成熟的产品，目前国内代偿企业存在的利率高企、坏账攀升等问题属于发展中的问题，因为代偿企业相当于把银行信用卡用户中一部分高风险的人转移给了自己，必然要承担更高的风险。